Главная » Кредиты » Когда стоит использовать кредитный дефолтный своп?

Когда стоит использовать кредитный дефолтный своп?

Одним из 4-х видов свопа считается кредитный дефолтный своп или КДС, собой представляет договоренность между стороной, подверженной риску, связанному с невозвратом долга, и стороной, дающей защиту в виде протекции. Уплата премии продавцу ценной бумаги может быть разовой либо периодичной.

О чем статья:

  • Все о дефолтном свопе
  • Рабочий принцип
  • Чем выделяется от страхования?
  • Своп и кризис…

Все о дефолтном свопе

Потребитель свопа платит продавцу премию за риск, связанный с невыплатой займа. Торговый представитель, именуемый эмитентом, при этом обязан погасить заем, выданный покупателем третьему лицу во время появления дефолта с его стороны.

Аналогичным образом, залогодержатель страхует себя от риска невозврата займа либо средств по приобретенному долговой расписке. Эмитент должен возместить долг с учетом процентов, начисленных аж до планируемой даты завершения договора.

При этом возможны 2 варианта возмещения:

  • Денежная форма

Первый способ предусматривает, что потребитель получит разницу между номинальной и настоящей стоимостью материального инструмента.

  • Физическая доставка

Другой вариант предусматривает получение покупателем выкупленного эмитентом актива. При этом торговый представитель свопа на себя берет опасности касаемо изменений стоимости такого актива.

Рабочий принцип кредитного дефолтного свопа

Применение свопов, применимо к банковской системе и прочим большим КО, позволяет кредитовать без требования добавочного страхования либо обеспечения, что со своей стороны делает их предложения намного лучшими, а это означает — конкурентоспособными.

Виды секьюритизации активов и схема сделки

Более того, менеджером свопа могут являться разные большие компании либо частные лица и для этого не понадобится создание оговоренного законодательством специализированного резерва. Из-за этого, приобрести своп обойдется дешевле, чем полис.

Положительным качеством стала возможность разделить риск дефолта и возможность получать проценты по выданным кредитам.

Чем выделяется дефолтный своп от страхования

Кредитный производный финансовый инструмент, похожий со страхованием, также используется для хеджирования рисков, которые связаны с невыплатой по займам, все же имеет ряд больших отличий:

  • Под своп подпадают любые допустимые долговые расписки, к примеру, часть кредита под ипотеку, сделка на поставку товара и так дальше.
  • Возможность продажи свопа в приватном порядке, обусловленная его нерегулируемым статусом.
  • Возможность многократной перепродажи документа.
  • Стороны не обязательно должны содержать непосредственные отношения с объектом производного финансового инструмента.
  • Торговый представитель свопа не обязан являться хозяином фондов, о коих говорится в договоре.

Эти специфики дают возможность применять CDS в качестве спекулятивного инструмента.

Кредитный дефолтный своп в кризисное время

Востребованность и рост спроса на свопы стал причиной возможности спекулировать на долговых обязательствах, что в итоге стало причиной появлению глобального кризиса (материального и экономического).

Но тут стало известно, что свопы показывают себя не очень устойчиво в период кризисов. Аналогичным образом, через год падения глобальной экономики их объем снизился в 1,8 раз.

Оставить комментарий