Главная » Ответы на вопросы » Как действуют хеджеры в условиях рынка?

Как действуют хеджеры в условиях рынка?

Хеджировать, если перевести с английского значит «ограждать» или «защищать». Уберечь себя от риска – это самое мудрое поведение каждого человека. Аналогичный способ нужен и на рынках, так как он помогает сохранению средств и получению дохода. Кто ключевые участники фьючерсного рынка? Каковы характерные специфики хеджеров и спекулянтов? Какие стратегии используют хеджеры для регулирования рисков? Как хеджеры применяют фьючерсы и опционы? Читайте ответы на нашем сайте.

Кто такие хеджеры?

Хеджерами называют торговцев на фондовой бирже, действия, которых направлены на минимизацию допустимых рисков.

Смысл хеджирования состоит в снижении уменьшении рисков в результате использования на рынке похожих инструментов. Аналогичным образом, уменьшаются потери по каждой позиции.

Для торговца на фондовой бирже существует два важных направления:

  • Cокращение возможных ущербов (минимум рисков).
  • Приращение банковского вклада (прибыль).

Хеджер обязательно стремится сделать меньше потери, и только во вторую думает о получении дохода.

Хеджеры разделяют на изготовителей и потребителей. На реальном рынке их активность может иметь очень разнообразные направления, поэтому, при торговле фьючерсами должна использоваться противоположная тактика. Легко осознать на простом примере. Какой риск есть у изготовителей зерна? Расценки на данный товар могут упасть. Благодаря этому хеджеры страхуются, продавая договора на зерно (заблаговременно, до сбора урожая) – хеджируют. Это считается инструментом страховки от вероятного понижения расценок на товар. Покупателю гарантируется поставка зерна по стоимости, зафиксированной в договоре. Сделка взаимовыгодна обоим сторонам.

Стратегии и настоящие действия хеджеров на рынках валют

http://studme.org/36754/finansy/hedzhery

Умелое хеджирование способно управлять уровнем спроса и расстановкой сил между покупателями и продавцами.

Методик хеджирования много, рассмотрим самые распространенные:

  1. Хеджируя позицию, торговец на фондовой бирже открывает еще одну позицию, противоположную направлению пары валют, но схожую по волатильности и корреляции.
  2. Действия торговца на фондовой бирже как правило заключаются в открытии 2-ух позиций, причем сонаправленных с парами (цель только покупка или только продажа), обладающими высокой отрицательной корреляцией. В первую очередь исполнить равные объемы.
  3. Способ roll-over используется в тех случаях, когда необходимо уберечь сделку с большим сроком (год и более), но нет инструмента с необходимой платежеспособностью, волатильностью, корреляцией. Тогда хеджирующая позиция будет равняться объему операции с первоочередным значением. Ее продолжительность будет неполной, предположим 3 месяца.

Позиция закрывается, как только начинается расхождение актива, на который направлено хеджирование, с первоочередными симптомами. Потом вновь открывается сделка с кратковременным временем. В таком способе применяется пару этапов – «перекатов».

Эффектное хеджирование требует точного отслеживания рыночной ситуации, мониторинга прогнозов курса валют и серьезной аналитической работы. На базе собранных сведений принимается подходящее решение. Такое влияние под силу солидным игрокам – большим вкладчикам.

Опционные стратегии хеджеров имеют следующие разновидности:

  1. Можно покупать опцион колл. Это специфическая страховка хеджера от возрастания стоимости на товар. Выплаченную премию за опцион можно рассматривать в качестве взноса страхового типа. Потребитель вправе приобрести товар к установленной дате и по установленной цене. Когда цена товара уменьшается, ущербы не больше суммы, потраченной на опцион.
  2. Можно приобрести опцион пут – страховка от снижения расценки на момент продажи товара. На случай понижения стоимости хеджер руководствуется стоимостью, упомянутой в опционном контакте. При повышении цены используются специализированные расчеты. Ущерб не превысит величину опционной премии.
  3. Комбинация опционов – вариант с более большими возможностями. Приобретаются описанные выше опционы касательно к одному активу. У них должны быть похожими не только сроки выполнения, однако и стоимость.

В опционных стратегиях хеджирования одна цель – после приобретения любых опционов не закрывать позицию до того момента как реализуется поставка товара.

А как же работают спекулянты – отличие хеджеров от спекулянтов

Рынок фьючерсов имеет очень большие размеры. Подобное положение дел привлекает не только компании и приватных вкладчиков, желающие инвестировать свободные деньги в многообразный товар, эта область притягивает спекулянтов, стремящихся «набить карман» на ценовых колебаниях. На фьючерсном рынке для получения или продажи не применяют настоящий товар. Сделка по фьючерсам – это договор, а по факту бумажный кусок, работающий до указанного периода реализации товара. Аналогичный процесс послужил толчком для активизации спекулянтов. Более 90% операций по фьючерсам можно отнести к спекулятивным.

Как действуют хеджеры в условиях рынка?

Торговцы на фондовой бирже разделяют на две группы:

  • К первой группы относятся хеджеры, производящие товар. Они продемонстрированы фермерами, нефтяными, угольными компаниями и так дальше. Для них рынок фьючерсов – страховка от как говорят иначе производственного риска. В эту же группу входят банки и другие финансовые организации. Им главное подстраховаться от нестабильности курса валют.
  • Спекулянты работают в качестве независимых торговцев на фондовой бирже и приватных вкладчиков. Сущность спекуляций одинакова на всех рынках – приобрести дешевле продать дороже. Спекулянты не имеют отношения для производства товара, и еще не зависят от колебания стоимости товара. Они просто стремятся к выгоде при заключении фьючерсного договора.

Хеджеры не направлены на получение прибыли во время продажи или покупке, хотя потеря денег также не их цель. У хеджеров в наличии настоящий товар, значит существует возможность для выполнения его поставки. Благодаря этому бесприбыльная позиция может сохраняться в открытом виде путем переноса на другой договор. Спекулянты прилагают усилия к закрытию всех проигрышных позиций.

Оставить комментарий