Главная » Ответы на вопросы » Венчурное финансирование инвестиционных проектов в России

Венчурное финансирование инвестиционных проектов в России

Венчурный бизнес в переводе значит «опасное начинание». Очень часто объектом его финансирования считаются лишь появившиеся предпринимательские идеи. Часто это могут быть и давно имеющиеся на рынке организации.

Сущность и рабочий принцип венчурных фондов

Венчурные проекты – это коммерциализация любой технологической технологии путем рискованного финансирования.

Они в себя включают 4 ступеньки формирования:

  • Научно-исследовательские разработки
  • Освоение технологических проектов
  • Поточное производство
  • Послепродажное обслуживание

Венчурный фонд – инвестиционный актив, идущий на технологические программы. Его основной задачей считается привлечение финансов  вкладчиков и направление их в потенциально очень прибыльный бизнес.

Рабочий принцип заключается во вложении инвестиций в фондовые активы или доли большинства фирм.

Около 80% проектов не приносят отдачи, однако даже прибыль от оставшихся 20% может окупить все ущербы.

Схему работы фонда можно изобразить так:
  1. Участниками могут быть разные структуры: ПФ, банковские учреждение, частные лица. Залоговые счета в проекты вносятся не только оборотными средствами, а так же и комминтментами;
  2. Венчурная организация тоже привносит часть денег;
  3. Фонд влаживает в среднем в 10 компаний. До 5 лет участвует в их развитии. Когда бизнес поставлен и приносит прибыль – фонд продает собственные доли.

Ключевыми составляющими успешного появления венчурного бизнеса считаются:

  • Технологическая политика государства
  • Вложения в рост интеллектуального капитала
  • Предприниматели, готовые идти на риск
  • Научно-технический прогресс
  • Развитая система образования

Этот вид деятельности имеет несколько положительных качеств:

  • Растёт количество фирм за счёт оказания материальной поддержки.
  • Пока прибыль не будет достигнута, бизнесмен не должен выплачивать проценты фонду.
  • Инвесторы не только финансируют проект, но еще передают собственный опыт, выполняют юридическую поддержку, консультируют в проблемных ситуациях.
  • Благодаря венчурному финансированию развиваются и вводятся в жизнь последние достижения науки и техники.
  • Увеличивается технический уровень фирм.

Недостатки венчурного бизнеса:

  • Довольно большие риски;
  • Непрогнозируемый и длинный выход фирмы на неплохой уровень прибыльности.

Поэтому, венчурная деятельность выступает базой для построения новой экономики, которая определяет способность государства быть конкурентоспособным в инновационной сфере на мировом уровне.

Где взять деньги на формирование бизнеса в нашей стране?

Страна с большим уровнем коррупции не сумеет быть практичным прямым вкладчиком.

Тем более теперь, во время кризиса, отношение к венчурному бизнесу в нашей стране неоднозначное. Практика таких фондов затрудняется большим количеством разных факторов. Главный – это маленький объем законов, которые стимулировали бы технологическое формирование в стране.

Еще одной трудностью считается трудность регистрации данного рода деятельности.

Поиск и избрание вкладчиков — самая ответственная и сложная задача. Необходимо найти подобного человека, который не только может инвестировать денежные средства, но и имеет вес и хорошие деловые связи в области бизнеса, может выручить в управлении предприятием во времена кризиса. Ведь можно развестись со второй половинкой, а с инвестором — нет.

Есть список рекомендаций по поиску венчурных вкладчиков:

  • Нужно пытаться содержать фирму на собственные свои деньги, подольше, привлечь чужие средства собственно тогда, когда этого не избежать;
  • Если принято решение о привлечении вкладчика, то необходимо четко определить нужную сумму и долю его участия в прибыли;
  • Необходимо узнать как побольше информации об определенном вкладчике, обдумать все «за» и «против»;
  • Главное составить очень четкий бизнес-план, настоящие материальные прогнозы, чтобы довести успешность собственного проекта в перспективе;
  • Не принимать сгоряча предложение инвестора, а найти подходящего вкладчика для определенного вида деятельности. Будет лучше, чтобы у него был навык работы с аналогичными сферами предпринимательства.
Венчурное финансирование инвестиционных проектов в России

5 основных способов поиска источника венчурных инвестиций:

    1. Свои связи.
    2. Высокопрофессиональные связи.
    3. Компании, которые специализируются на подборе вкладчика.
    4. Объединения бизнес-ангелов.
    5. Интернет.

Специфики управления венчурным бизнесом

Венчурный бизнес – мощный стимулятор совершенствования способов управления предприятием, основой которого служит инновационность.

Спецификой данной области жизнедеятельности выступает инициативное участие инвестора в формировании финансируемой им компании.

Принципы развития инвестиционного портфеля

Очень часто представитель венчурного фонда входит в директорат, что даёт ему возможность разрабатывать стратегические рычаги давления. Он обучает фактических начальников компании, даёт им материальные советы.

Есть 5 стадий формирования финансируемых венчурами компаний:
  1. Первое формирование. Стадия появления идеи и выработка дальнейших технологий ведения проекта;
  2. Первая стадия. Отличается стартом организации производства. В данный этап предприятие лишь начинает выходить на рынок;
  3. Ранний рост. Начинается коммерческая реализация продукта, но прибыль пока не существенна;
  4. Стадия увеличения. Предприятию нужны деньги, чтобы инвестировать их в добавочное оборудование;
  5. Выход. Реализовывается продажа пая инвестора.

Ряд особенных характеристик управления венчурными проектами:

  • Взнос инвестиций в предприятие всегда соединен с издержками в получении информации, так как практически все компании находятся на первом этапе формирования. Только участвуя в области жизнедеятельности предприятия, венчурный капиталист получает более полное представление об его потенциале;
  • Рисковый капитал – долговременное вложение. Вкладчик может выходить из проекта на определенном витке его формирования, в среднем этот срок составляет не меньше 5 лет;
  • Еще одна характерность – ограниченность возможностей инвестора определять сумму финансирования, так как компания сама говорит нужную для ее формирования ставку. После вкладчик может исправлять собственные вложения и уже одновременно с предприятием доработать его бизнес-план.

В венчурном инвестировании всегда есть опасность потери. В сущности, это допустимое отклонение фактического дохода от запланированной прибыли, что повлечет за собой существенные материальные потери в перспективе.

Опасности разделяют на такие варианты:

  • Риск упущенной выгоды
  • Риск снижения прибыльности
  • Риск прямых полных потерь

Вероятность потери может быть вызвана разными причинами. Это и состояние экономики, и направленности формирования рынка, и процессы, связанные конкретно с этим проектом.

В число рисков, с которыми сталкивается венчурный инвестор, также входят:
  • Страновой

Такой риск в себя включает спектр экономических, политических, правовых и прочих моментов, которые связаны с определенной страной. Опасность есть, если говорить о государстве с шатким экономическим положением.

  • Региональный

Тесно связан со страновым риском. Зависит от неустойчивого состояния конкретного отдельного региона.

  • Отраслевой

Связан с изменением обстоятельств в определенной отрасли. В его основе может лежать истощение ресурсов, изменение спроса, инновационные проблемы.

Способы, которые направлены на минимизацию допустимых рисков:

  • Тщательный отбор инвестируемых проектов;
  • Постепенное финансирование, когда финансирование каждой стадии выполняется только после достижения положительных результатов на предшествующей фазе;
  • Диверсификация;
  • Опыт и знания бизнесмена.

Основополагающая цель венчурного финансирования состоит в объединении финансов одних бизнесменов и интеллектуальных возможностей иных, что в итоге даёт приличную прибыль обоим сторонам.

Оставить комментарий