Чем отличаются акции от облигаций: сходство и различие

Вкладчики России во многих случаях отдают предпочтение двум материальным инструментам – акциям и долговым ценным бумагам. Чем они отличаются, а в чем похожи? Что лучше приобретать? Как иметь в виду прибыльность и опасности? Попытаемся разобраться с данными видами фондовых активов.

Что собой представляют долговой ценной бумаге: минусы и плюсы ценной бумаги

Долговыми ценными бумагами именуется долговой вариант фондовых активов. По существу держателя долговых ценных бумаг можно назвать ссудодателем, а эмитента (юридическое лицо, выпустившее долговой ценной бумаге) – кредитуемым. Схема аналогичного оформления кредитов упрощена – залог и поручительство не оформляются.

Плюсы для клиента долговых ценных бумаг:

1. Деньги инвестируются на конкретный период.
2. Хозяин долговых ценных бумаг получает ежегодный процент, величина которого также обсуждается заблаговременно.
3. По проишествии срока обращения долговых ценных бумаг вкладчику идет назад стоимость фондовых активов в согласии с их номинальным значением.
4. Проплаты по долговым ценным бумагам в приоритете, в отношении к акциям.
5. Доход от долговых ценных бумаг не подлежит налогообложению.

Покупка долговых ценных бумаг доказывает факт вложения. Поэтому, эмитент имеет ряд обязательств в отношении к вкладчику.

В чем минусы:

1. Доход от долговых ценных бумаг меньше, чем от акций, и сопровождается меньшим риском для вкладчика. Вкладчик просто даёт деньги взаем, значит, эмитент должен сделать обязательства по возврату долга. Вот почему вкладчики, чей ключевой ориентир надежность, любят покупку долговых ценных бумаг.
2. Приобретение долговых ценных бумаг не отражается на уставном капитале – его размер остается прежним. Держатель долговой ценной бумаге не входит в число обладателей ценных бумаг, другими словами не участвует в управлении фирмой.

Что такое акционные программы: плюсы и минусы

Акционные программы являются еще одним вариантом фондовых активов. Индивидуальная особенность – срок обращения акций не ограниченный.

Выпуском акций занимаются акционерные общества. Потребитель акций привносит долю в капитал компании и получает право на прибыль (соразмерно имеющейся доли), которая именуется дивидендами.

Плюсы для вкладчиков – потребителей акций:

1. Обладатель ценных бумаг обладает настоящим активом – имуществом компании. Он вправе управлять акционерным обществом, контролировать его деятельность.
2. Курс акций постоянно возрастает. Это их индивидуальная особенность, удачно применяемая опытными вкладчиками. При резком возрастании расценок на акционные программы, есть шанс на получение сказочного дохода.
3. Акционные программы известных компаний выделяются большой ликвидностью – трудностей с продажей не будет.
4. Процесс приобретения и сбыта акций очень подробно регламентирован на законодательном уровне.
5. Владелец пакета акций использует свою инвестиционную стратегию во время покупки или продаже фондовых активов – он собственными силами оказывает воздействие на общий процесс.

Ему принадлежит право принимать свои решения по инвестированию.

Недостатки акций с точки зрения вкладчика:

1. Доходы являются налогооблагаемой прибылью.
2. Акционные программы считаются высоко рискованным инвестиционным инструментом – условия рынка порой сложно высчитать.
3. Возможность управлять компанией – право крупных акционеров, владеющих внушительными пакетами акций. Обладатель ценных бумаг, имеющий несущественную долю в компании, ограниченный в праве контролировать ее деятельность. Хотя рядовых обладателей ценных бумаг, в основном, волнует только доход.
4. Фондовый рынок отличается высоким порогом «вхождения». Инвестиционная рентабельность стартует от 100 000 рублей. Конкретно такими свободными средствами должен располагать будущий обладатель ценных бумаг. К лишним тратам причисляются услуги брокеров.

Кроме этого, новичкам понадобится овладеть фундаментальными познаниями в области инвестирования. Область финансов не любит любителей, необходима проработка собственного стратегического подхода. К слову, для инвестирования в долговой ценной бумаге нестандартных знаний не потребуется.

Сравниваем акционные программы и долговой ценной бумаге: важные отличия фондовых активов в таблице

Признак сравнения	Наименование ценной бумаги
	Акция	Долговая ценная бумага
К какому виду относится	Долевой вид	Долговой вид
Что принадлежит хозяину, список прав	Обладание долей собственности в акционерном обществе Участие в управлении компанией Получение дивидендов либо компенсации (на случай дефолта или ликвидации акционерной организации)	Право на возврат средств, потраченных на приобретение бумаг Право на проценты за предъявление кредитных ресурсов
Период обращения	Ограничения отсутствуют	Ограниченный период
Как появится доход	За счёт дивидендов, зависящих от повышения цены акций	За счёт купонных платежей (ежегодных процентов)
Как может изменяться цена	Возможно значительное изменение стоимости, как вверх, так и вниз	Маленькое изменение цены

Что соединяет акционные программы и долговой ценной бумаге: главное сходство фондовых активов

Общего между акционными предложениями и долговыми ценными бумагами, наверное, только одно – это фондовые активы, применяемые компаниями в качестве инструмента для вовлечения денег. Говоря иначе, недостаток средств на формирование дополняют за счёт выпуска и продажи акций или долговых ценных бумаг. Естественно, два вида бумаг приобретаются для получения дохода.

В действительности у них больше отличий, чем сходств. Приведенная выше сравнительная характеристика в табличном варианте воочию утверждает этот факт.

Что лучше акционные программы или долговой ценной бумаге: опасности во время покупки

Надежность материального инструмента – главная «головная боль» любого вкладчика, необыкновенного новичка. В рассматриваемом вопросе важна существенная разница между акционными предложениями и долговыми ценными бумагами.

В чем их главное отличие:

• Долговую ценную бумагу можно считать подобием долгового обязательства. Имеется в виду возвращение дога с оплатой процентов – срок обращения бумаг истек, долговой ценной бумаге выкупаются эмитентом. В данном случае можно рассчитывать на фиксированный, но гарантированный доход. Возросшая прибыль эмитента не проявляется на повышении проплат по купонам, ведь все условия оговорены еще во время покупки. Даже при банкротстве фирмы хозяева долговых ценных бумаг первые в очереди на возврат средств.
• Акция говорит о приобретении части компании. Прибыль от акционные программы возрастает по мере повышения дохода эмитента или не возрастает при отсутствии такового. Необходимо отметить акционные программы привилегированного типа. Доходы по ним не могут быть ниже оговоренной величины.

Что еще важно знать о рисках:

1. Если ценные бумаги подешевеют, их сложно продать.
2. Совсем наименьшие риски при досрочном выкупе долговых ценных бумаг. Вкладчик рискует несущественной суммой, которая связана с дефолтом. Очень часто компаниями-эмитентами предусматривается ранний выкуп (оферта) по окончании 12 или 18 месяцев. При росте котировок владелец долговых ценных бумаг также может заниматься их продажей для получения более большего дохода.

Как можно заметить, долговой ценной бумаге смотрятся намного надежным инструментом, чем акционные программы. Во время покупки долговых ценных бумаг опасности сведены до нуля за счёт обязательного выкупа. Во время покупки акций все наоборот. Их выкупать никто не обязан. Благодаря этому существует риск инвестировать финансы в неприбыльную компанию.

Что доходнее акционные программы или долговой ценной бумаге, какую ценную бумагу приобретать рентабельнее?

Давая ответ на вопрос о рентабельности, необходимо понимать степень риска. Как уже выше говорилось, положительным качеством долговых ценных бумаг считается уровень их надежности – хозяин таких бумаг может спроектировать прибыль скорее всего. Преимущество акций в неограниченном росте котировок. Подобная возможность в теории есть всегда, но риск их снижения (по части стоимости) намного больше, чем у долговых ценных бумаг.

Вкладчику, выбирающему более прибыльный инструмент, нужно установить персонально для себя определенные параметры:

• Подходящий параметр риска.
• Продолжительность инвестирования – горизонт.

Более того, главное правильно оценивать ситуацию в экономике. При экономическом росте, доходней смотрятся акционные программы. Растущий рынок повышает их цена. Накануне спада в Экономике цена акций наверное пойдёт вниз, сохранность деньгам обеспечивают долговой ценной бумаге.

Хотя некоторые специалисты требуют, что долговой ценной бумаге особо выгодны в период экономичной постоянности. Если встречается финансовая лихорадка, инфляция поглотит всю прибыль. Эксперты рекомендуют во время кризиса иметь портфель инвестиций, в котором значительную часть составляют акционные программы.